Kolik stojí gram zlata? Jak se počítá cena zlata a co ji ovlivňuje

Cena jednoho gramu zlata není pevná. Mění se prakticky neustále podle vývoje světové ceny zlata a pro českého kupujícího také podle kurzu koruny vůči americkému dolaru.

Cena zlata na světovém trhu ale není totéž jako cena, za kterou si koupíte fyzické zlato. Pokud si například pořizujete 1g zlatý slitek, jeho výsledná cena zahrnuje kromě hodnoty samotného zlata také náklady spojené s výrobou a distribucí slitku. Proto může jeden gram zlata ve fyzickém slitku stát více než jeden gram zlata podle aktuální tržní ceny.

Jak se tedy cena gramu zlata skutečně počítá? Co znamená spotová cena? Proč se zlato obchoduje v trojských uncích? Jak do ceny vstupuje kurz dolaru a proč se cena fyzického zlata liší od ceny zlata na světovém trhu?

Pojďme to vzít postupně.

Kolik stojí 1 gram zlata?

Nejjednodušší odpověď zní:

Cena 1 gramu zlata vychází ze světové ceny jedné trojské unce. Tu je potřeba přepočítat na gramy a následně na české koruny.

Na světových trzích se zlato běžně kotuje v amerických dolarech za trojskou unci, nikoliv za gram.

Jedna trojská unce obsahuje přibližně 31,1035 gramu zlata. World Gold Council ve své metodice uvádí, že jeden gram odpovídá přibližně 0,032151 trojské unce.

Zjednodušený výpočet ceny jednoho gramu zlata v dolarech vypadá takto:

cena zlata za unci ÷ 31,1035 = cena jednoho gramu zlata

Pro českého kupujícího je pak potřeba výslednou částku převést na koruny podle aktuálního kurzu USD/CZK.

Modelový příklad

Představme si pouze pro ilustraci, že:

• zlato stojí 4 000 USD za trojskou unci,
• jeden americký dolar stojí 21 Kč.

Výpočet:

4 000 ÷ 31,1035 = přibližně 128,60 USD za gram

Po přepočtu na české koruny:

128,60 × 21 = přibližně 2 701 Kč za gram

Tím jsme získali orientační tržní hodnotu jednoho gramu zlata.

Neznamená to ale, že za 2 701 Kč koupíte také fyzický 1g zlatý slitek. Cena fyzického zlata zahrnuje kromě samotné hodnoty kovu i další náklady. A právě tady se dostáváme k tomu, jak vzniká výsledná cena zlata.

Co je spotová cena zlata?

Když se mluví o „aktuální ceně zlata", většinou se tím myslí spotová cena.

Spotová cena představuje aktuální tržní cenu zlata na velkoobchodním trhu. V průběhu obchodního dne se mění podle nabídky, poptávky a situace na globálních finančních trzích.

World Gold Council uvádí spotovou cenu zlata primárně v amerických dolarech a při zobrazení v jiných měnách ji přepočítává podle aktuálního měnového kurzu.

Vedle spotové ceny existuje také známý LBMA Gold Price, který patří mezi hlavní světové referenční ceny zlata. Podle LBMA vzniká tato cena prostřednictvím elektronické aukce spravované ICE Benchmark Administration a stanovuje se dvakrát denně, v 10.30 a 15.00 londýnského času.

Pro běžného člověka je ale důležité hlavně jedno:

spotová cena není totéž jako konečná cena fyzického zlata.

Proč fyzický 1g slitek stojí více než spotová cena jednoho gramu?

Když si kupujete fyzický zlatý slitek, jeho cenu netvoří pouze hodnota samotného zlata.

Do konečné ceny se mohou promítnout například:

• výroba a ražba slitku,
• rafinace,
• certifikace,
• obal,
• logistika,
• pojištění,
• skladování,
• distribuce,
• marže prodejce.

Rozdíl mezi hodnotou samotného zlata podle spotové ceny a prodejní cenou konkrétního produktu se často označuje jako prémie neboli premium.

World Gold Council upozorňuje, že při nákupu investičních slitků a mincí kupující běžně platí prémii nad spotovou cenou zlata.

A roli hraje také velikost slitku.

Proč bývá 1 gram relativně dražší než 100 gramů?

Vyrobit, zabalit a distribuovat jeden malý slitek něco stojí bez ohledu na to, jestli obsahuje jeden gram nebo mnohonásobně více zlata.

Náklady připadající na každý gram proto bývají u velmi malých slitků vyšší.

Například The Royal Mint vysvětluje, že menší slitky mívají vyšší procentuální prémii než větší právě kvůli vyšším výrobním, balicím a distribučním nákladům v přepočtu na jednotku zlata.

Jinými slovy:

Sto 1g slitků obvykle nebude stát stejně jako jeden 100g slitek, přestože v obou případech kupujete celkem 100 gramů zlata.

Co je trojská unce a proč se používá právě ona?

Trojská unce neboli troy ounce je tradiční jednotka používaná na světových trzích s drahými kovy.

Jedna trojská unce odpovídá přibližně:

1 oz t = přibližně 31,1035 g

Není přitom stejná jako běžná unce používaná například pro potraviny v některých anglosaských zemích.

Proto když někde vidíte:

Gold: 4 000 USD/oz t

neznamená to cenu za 28 gramů, ale za přibližně 31,1 gramu zlata.

Pro rychlý orientační přepočet ceny na gram tak stačí cenu za trojskou unci vydělit číslem 31,1035.

Proč má na cenu zlata v Česku vliv kurz dolaru?

Zlato se na světových trzích oceňuje především v amerických dolarech.

Českého kupujícího proto ovlivňují dvě věci současně:

1. světová cena zlata,
2. kurz české koruny vůči dolaru.

To znamená, že cena zlata v dolarech může například zůstat stejná, ale zlato v českých korunách přesto zdraží, pokud koruna vůči dolaru oslabí.

A samozřejmě to funguje i opačně.

Jednoduchý příklad

Představme si, že jeden gram zlata stojí na světovém trhu:

130 USD

Pokud je kurz:

1 USD = 20 Kč

cena jednoho gramu v korunách je:

2 600 Kč

Pokud ale koruna oslabí na:

1 USD = 22 Kč

stejný gram zlata v hodnotě 130 USD už stojí:

2 860 Kč

Cena zlata v dolarech se nezměnila. Pro českého kupujícího ale jeden gram zdražil o 260 Kč pouze kvůli změně měnového kurzu.

Aktuální kurzy zveřejňuje Česká národní banka.

Proto při sledování ceny zlata v Česku nestačí sledovat pouze graf XAU/USD, tedy cenu zlata vyjádřenou v amerických dolarech. Důležitý je také aktuální kurz dolaru vůči české koruně.

Co cenu zlata skutečně ovlivňuje?

Cenu zlata neurčuje jediný faktor.

Ovlivňuje ji kombinace ekonomických, měnových, geopolitických i investičních faktorů. World Gold Council mezi hlavní oblasti řadí mimo jiné ekonomický růst, riziko a nejistotu, úrokové sazby, měnový vývoj i investiční momentum.

1. Úrokové sazby

Zlato samo o sobě nevyplácí úrok.

Pokud jsou úrokové sazby vysoké, mohou být pro investory atraktivnější aktiva, která úrok přinášejí, například některé dluhopisy.

Naopak při poklesu sazeb se relativní nevýhoda zlata jako neúročeného aktiva může zmenšovat.

Nejde ale o jednoduchý vztah typu „sazby klesají = zlato vždy roste". World Gold Council upozorňuje, že cenu současně ovlivňuje více faktorů včetně geopolitického rizika, změn sentimentu, měnových kurzů a investičních toků.

2. Americký dolar

Protože se zlato na světových trzích oceňuje především v amerických dolarech, patří vývoj americké měny mezi důležité faktory ovlivňující jeho cenu.

Slabší dolar může zlato podporovat, zatímco silnější dolar může vytvářet opačný tlak.

Ani zde ale nejde o absolutní pravidlo.

3. Ekonomická a geopolitická nejistota

Zlato je tradičně vnímáno jako aktivum, které část investorů vyhledává v obdobích zvýšené nejistoty.

Války, finanční krize, obavy o ekonomický růst nebo problémy na finančních trzích proto mohou ovlivnit poptávku po zlatu.

4. Centrální banky

Významnou část světové poptávky po zlatě tvoří také centrální banky.

Jejich nákupy a změny ve zlatých rezervách tak mohou ovlivňovat celkovou rovnováhu nabídky a poptávky.

5. Investiční poptávka

Zlato nakupují jednotlivci, fondy i institucionální investoři.

Do ceny se proto promítá také zájem o fyzické slitky a mince, burzovně obchodované produkty navázané na zlato a další formy investiční poptávky.

6. Nabídka zlata

Nabídku zlata tvoří především nově vytěžené a recyklované zlato.

Nabídku nově vytěženého zlata přitom nelze jednoduše a rychle výrazně zvýšit. Otevření nového dolu vyžaduje velké investice a dlouhou přípravu.

Proč se nákupní a výkupní cena liší?

Když se podíváte na nabídku fyzického zlata, můžete narazit na dvě různé ceny:

• prodejní cenu: za kolik zlato kupujete,
• výkupní cenu: za kolik ho od vás obchodník koupí zpět.

Rozdíl mezi nimi bývá označován jako spread.

Proto nelze předpokládat, že pokud dnes koupíte fyzický slitek například za 3 000 Kč, můžete ho o několik minut později prodat za stejnou částku.

Výkupce pracuje se svou výkupní cenou, do které může promítat aktuální cenu zlata, velikost a stav slitku, jeho výrobce nebo vlastní obchodní podmínky.

I proto má při nákupu fyzického zlata smysl sledovat nejen prodejní cenu, ale také podmínky budoucího výkupu.

Je investiční zlato zatíženo DPH?

Investiční zlato má v Evropské unii zvláštní režim DPH.

Směrnice Rady 2006/112/ES o společném systému DPH definuje investiční zlato mimo jiné jako zlato ve formě slitku nebo destičky o ryzosti nejméně 995 tisícin, pokud splňuje stanovené podmínky. Dodání, pořízení uvnitř EU a dovoz investičního zlata jsou v rámci tohoto zvláštního režimu osvobozeny od DPH.

Konkrétní daňové posouzení vždy závisí na produktu a okolnostech transakce, proto je při nákupu vhodné ověřit, zda daný produkt podmínky investičního zlata skutečně splňuje.

Musím si koupit celý gram nebo celý slitek?

Nemusíte.

Fyzické slitky se sice vyrábějí v konkrétních velikostech (například 1 g, 5 g, 10 g nebo 1 trojská unce), zlato ale můžete nakupovat i po menších částech.

Jednou z možností je zlato postupně nakupovat po zlomcích gramu.

Pokud například jeden gram zlata stojí 3 000 Kč a vy nakoupíte zlato za 300 Kč, odpovídá nakoupené množství přibližně jedné desetině gramu, před započtením případných poplatků nebo rozdílů v ceně.

Právě díky tomu nemusí spoření do zlata začínat nákupem celého slitku.

Jak funguje spoření do zlata s aplikací Littlebit?

Aplikace Littlebit umožňuje spořit do fyzického zlata postupně.

Místo toho, abyste čekali, až budete mít několik tisíc korun na nákup celého slitku, můžete do zlata odkládat malé částky průběžně při běžném placení kartou.

V aplikaci si nastavíte procento z každé platby kartou, které chcete spořit. Odpovídající částky se automaticky převádějí do fyzického zlata a postupně se sčítají.

Díky tomu můžete vlastnit například:

• 0,05 g
• 0,27 g
• 0,83 g
• a postupně třeba i několik gramů zlata.

Nemusíte tedy nakupovat pouze celé fyzické slitky.

Naspořené zlato můžete dále držet, prodat nebo si po dosažení potřebného množství vybrat fyzický zlatý slitek.

Takže kolik opravdu stojí gram zlata?

Záleží na tom, na jakou cenu se ptáte.

Tržní hodnota gramu zlata vychází ze světové ceny za trojskou unci a aktuálního kurzu dolaru vůči české koruně.

Cena fyzického 1g slitku navíc zahrnuje prémii související s výrobou, balením, distribucí a dalšími náklady.

A výkupní cena může být zase o něco nižší než aktuální prodejní cena.

Proto je při porovnávání nabídek dobré sledovat minimálně:

• aktuální spotovou cenu zlata,
• aktuální kurz USD/CZK,
• velikost slitku,
• prémii nad cenou kovu,
• podmínky úschovy,
• poplatky,
• výkupní cenu a podmínky prodeje.

Samotná otázka „kolik stojí gram zlata?" má tedy několik správných odpovědí.

Nejdůležitější je vědět, kterou cenu právě sledujete.

Časté otázky

Kolik gramů má jedna unce zlata?

Jedna trojská unce zlata odpovídá přibližně 31,1035 gramu.

Jak vypočítat cenu jednoho gramu zlata?

Cenu za jednu trojskou unci vydělíte číslem 31,1035. Pokud je cena uvedena v amerických dolarech, výsledek ještě přepočítáte aktuálním kurzem USD/CZK.

Proč je 1g zlatý slitek dražší než tržní cena gramu zlata?

Do ceny fyzického slitku se kromě hodnoty samotného zlata promítají také náklady spojené s výrobou, rafinací, certifikací, balením a distribucí. Proto se prodává s prémií nad spotovou cenou.

Je levnější koupit 100g slitek nebo sto 1g slitků?

V přepočtu na jeden gram bývá větší slitek zpravidla levnější. Menší slitky mají obvykle vyšší procentuální prémii, protože náklady na jejich výrobu, balení a distribuci se rozpočítávají na menší množství zlata. Tento princip vysvětluje také The Royal Mint.

Proč se cena zlata v korunách mění, i když zlato v dolarech neroste?

Protože českou cenu ovlivňuje také kurz USD/CZK. Pokud koruna vůči dolaru oslabí, cena zlata vyjádřená v korunách může růst i při nezměněné dolarové ceně.

Dá se koupit méně než jeden gram zlata?

Ano. V aplikaci Littlebit můžete spořit do fyzického zlata postupně i po zlomcích gramu, takže není nutné čekat, až naspoříte částku potřebnou k nákupu celého fyzického slitku.

Upozornění: Tento text má pouze vzdělávací charakter a nepředstavuje investiční, právní ani daňové poradenství či osobní doporučení. Cena zlata může růst i klesat a historický vývoj není zárukou budoucích výsledků. Před rozhodnutím zvažte svou finanční situaci, časový horizont, poplatky, způsob úschovy a relevantní rizika.

‍